4月7日铝业板块异动多支铝业概念股大涨。消息面上沪铝主力合约价格回调日盘收盘价失守17500元夜盘继续振荡。多家铝企表示眼下在手订单充足销售没有问题下游需求旺盛铝价支撑作用强。
中国铝业（601600）作为国内铝业龙头全球第二大氧化铝生产商将受益于铝价的坚挺。根据中国铝业披露的2021年一季度业绩预告公司预计第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为9.67亿元同比增长约30倍每股收益约为0.054元。
国内拥有铝土矿资源量排名第一
中国铝业股份有限公司（简称：中国铝业）成立于2001年09月10日是集铝土矿、煤炭等资源开采氧化铝、炭素、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发国际贸易物流产业火力及新能源发电于一体的大型铝生产经营企业。
中国铝业产品主要有氧化铝、原铝、贸易、能源等。公司于2001年12月11日、12日分别在纽约证券交易所和中国香港联合交易所有限公司挂牌上市在换股吸收合并山东铝业、兰州铝业后公司又实现在上海证券交易所上市成为在纽约、中国香港、上海三地上市的企业之一。2019年2月中国铝业A股被纳入MSCI中国A股在岸指数；2019年6月中国铝业A股被纳入富时罗素旗舰指数富时全球股票指数系列。
2020年在新冠疫情背景下中国铝业的氧化铝和煤炭产量仍然保持增长。去年中国铝业氧化铝产量1453万吨较上年增长5.3%；电解铝产量369万吨较上年减少2.6%；煤炭产量1120万吨较上年增长3.8%。
在中国经济复苏需求强劲的带动下去年中国铝土矿的进口量仍然保持增长趋势疫情对海外各国铝土矿的生产和出口影响有限。
中国进口铝土矿主要来源于几内亚、澳大利亚及印度尼西亚。2020年中国进口铝土矿共计1.1亿吨同比增长10%。其中几内亚进口占47.2%。
中国铝业在国内拥有的铝土矿资源量排名第一但仍在非洲、东南亚等地获取海外新的铝土矿资源。目前其海外拥有铝土矿资源18亿吨左右。
与此同时中国铝业也在淘汰落后及低竞争力产能将产能转移到具有资源、能源优势的地区。目前中国铝业正大力推进云南水电铝基地建设。
铝行业景气长周期或将开启
有业内人士认为铝价波动对整个行业有影响就铝加工企业而言如果自身有原铝资源则影响较小没有原铝、需要外采的铝加工企业可以通过套期保值削弱影响。
有分析师介绍铝的下游主要是房地产和汽车等行业春节过后下游需求反应迅速两周内就赶上了春节前正常开工水平就今年情况来看3月以来铝锭社会库存稳定说明需求很好预计上半年铝价在17000-17500元之间振荡不过迅速爬升的铝价也给下游加工企业带来压力直到3月下旬国储抛铝传闻打压铝价给了下游接货机会。
从去年开始期货炒作氛围浓厚信息敏感度提高成交量、价格波动性大短期波动不会改变铝价稳中有升趋势；现货价格跟着沪铝期货价格走但当吨价高于17300元时现货市场成交热情普遍较低等价格回落至17000元、17100元出头下游接货意愿高。
今年沪铝主力合约价格上涨较快。1月沪铝主力合约价格在16000元以下2月一举站上17000元当月涨幅16.53%3月个别阶段跌破17000元4月至今沪铝主力合约已站稳17000元正在争夺17500元关口。
有铝企高管认为铝价能站稳17000元原因在于碳达峰、碳中和背景下电解铝产能基本上不会再增加下游消费端每年会有5%-7%增长；此外电解铝行业碳排放高峰是在2017年应该算受益于双碳目标的行业预计铝价在未来一到两年内是值得期待的。
铝企建厂现在普遍会去水电资源丰富的西南地区既能享受到便宜的水电又能减少碳排放如未来纳入全国碳交易市场出售额外的碳排放份额能产生一部分收入。
中信证券研报指出消费旺季来临下的库存去化开启伴随着可能的碳达峰政策催化维持未来一年铝价突破20000元/吨和长周期铝行业景气周期开启的判断。
